Kiwango cha ufanisi wa uzalishaji hupimwa kama uwiano. Kujiinua. Dhana, kiini, maana. Kujiinua ni ufafanuzi

Mchakato wa kuboresha muundo wa mali na dhima ya biashara ili kuongeza faida katika uchambuzi wa kifedha inaitwa kujiinua. Kuna aina tatu: uzalishaji; fedha na uzalishaji-fedha.

Ili kufichua kiini chake, hebu tuwasilishe kielelezo cha kipengele cha faida halisi (NP) katika mfumo wa tofauti kati ya mapato (VR) na gharama za uzalishaji (IP) na asili ya kifedha (IF):

PE = Uhalisia Pepe -IP - IF (32)

Gharama za uzalishaji ni gharama za kuzalisha na kuuza bidhaa (gharama kamili). Kulingana na kiasi cha uzalishaji, wamegawanywa kuwa mara kwa mara na kutofautiana. Uhusiano kati ya sehemu hizi za gharama hutegemea mkakati wa kiteknolojia na kiufundi wa biashara na sera yake ya uwekezaji. Uwekezaji wa mtaji katika mali zisizohamishika husababisha kuongezeka kwa mara kwa mara na kupunguzwa kwa jamaa gharama za kutofautiana. Uhusiano kati ya kiasi cha uzalishaji, gharama zisizobadilika na zinazobadilika huonyeshwa na kiashirio cha kiwango cha uzalishaji.

Kiwango cha uzalishaji- hii ni fursa inayowezekana ya kushawishi faida ya biashara kwa kubadilisha muundo wa gharama za bidhaa na kiasi cha pato lake. Kiwango cha manufaa ya uzalishaji kinakokotolewa kwa uwiano wa kiwango cha ukuaji cha faida ya jumla ya DP% (kabla ya riba na kodi) hadi kiwango cha ukuaji wa kiasi cha mauzo katika vitengo vya asili au vilivyo na masharti (DVPP%).

Inaonyesha kiwango cha unyeti wa faida ya jumla kwa mabadiliko ya kiasi cha uzalishaji. Wakati thamani yake ni ya juu, hata kupungua kidogo au kuongezeka kwa uzalishaji husababisha mabadiliko makubwa katika faida. Biashara zilizo na vifaa vya juu vya kiufundi vya uzalishaji kawaida huwa na kiwango cha juu cha uboreshaji wa uzalishaji. Kadiri kiwango cha vifaa vya kiufundi kinavyoongezeka, sehemu ya gharama zisizobadilika na kiwango cha uboreshaji wa uzalishaji huongezeka. Pamoja na ukuaji wa mwisho, kiwango cha hatari ya upungufu wa mapato muhimu ili kurejesha gharama zisizobadilika huongezeka.

Data iliyowasilishwa inaonyesha kwamba thamani ya juu zaidi ya mgawo wa nyongeza ya uzalishaji ni ile ya biashara ambayo ina uwiano wa juu wa gharama zisizobadilika kwa zinazobadilika. Kila ongezeko la asilimia la pato na muundo wa sasa wa gharama huhakikisha kuongezeka kwa faida ya jumla katika biashara ya kwanza - 3%, kwa pili - 4.26%, kwa tatu - 6%. Ipasavyo, ikiwa uzalishaji utapungua, faida katika biashara ya tatu itapungua mara mbili haraka kama ya kwanza. Kwa hiyo, katika biashara ya tatu zaidi shahada ya juu hatari ya uzalishaji. Sehemu ya pili ni gharama za kifedha (gharama za huduma ya deni). Saizi yao inategemea kiasi cha fedha zilizokopwa na sehemu yao katika jumla ya mtaji uliowekeza. Uhusiano kati ya faida na uwiano wa deni/sawa ni uwezo wa kifedha. Fursa inayowezekana ya kushawishi faida kwa kubadilisha kiasi na muundo wa mtaji wa usawa na deni. Kiwango chake kinapimwa kwa uwiano wa kiwango cha ukuaji wa faida halisi (NP%) hadi kiwango cha ukuaji wa faida ya jumla (P%).

Kf.l. = PP% / P% (33)

Inaonyesha ni mara ngapi kiwango cha ukuaji wa faida halisi kinazidi kiwango cha ukuaji wa faida jumla. Ziada hii inahakikishwa kwa sababu ya athari ya uboreshaji wa kifedha, moja ya sehemu ambayo ni uboreshaji wake (uwiano wa mtaji uliokopwa kwa usawa). Kwa kuongeza au kupunguza matumizi, kulingana na hali iliyopo, unaweza kuathiri faida na kurudi kwa usawa. Kuongezeka kwa ufadhili wa kifedha kunafuatana na ongezeko la kiwango cha hatari ya kifedha inayohusishwa na uwezekano wa ukosefu wa fedha kulipa riba kwa mikopo ya muda mrefu na mikopo. Mabadiliko kidogo katika faida ya jumla na kurudi kwa mtaji uliowekezwa katika hali ya kiwango cha juu cha faida ya kifedha inaweza kusababisha mabadiliko makubwa katika faida halisi, ambayo ni hatari wakati wa kushuka kwa uzalishaji.

Takwimu zinaonyesha kwamba ikiwa biashara inafadhili shughuli zake tu kutoka kwa fedha zake, uwiano wa faida ya kifedha ni sawa na 1, i.e. Hakuna athari ya kujiinua. Katika mfano huu, mabadiliko ya 1% katika faida ya jumla husababisha ongezeko sawa au kupungua kwa faida halisi. Kwa kuongezeka kwa sehemu ya mtaji uliokopwa, anuwai ya malipo ya mtaji wa hisa (ROE), uwiano wa faida ya kifedha na faida halisi huongezeka. Hii inaonyesha kuongezeka kwa kiwango cha hatari ya kifedha ya kuwekeza kwa kiwango cha juu.

Uzalishaji na faida za kifedha- inawakilisha bidhaa ya viwango vya uzalishaji na uwezo wa kifedha. Inaonyesha hatari ya jumla inayohusishwa na uwezekano wa ukosefu wa fedha za kufidia gharama za uzalishaji na gharama za kifedha za kulipa deni la nje.

Kwa mfano: ongezeko la kiasi cha mauzo ni 20%, faida ya jumla - 60%, faida halisi - 75%

Kwa p.l. = 60/20 = 3;

Kf.l = 75 / 60 = 1.25;

Kp-f.l = 3 * 1.25 = 3.75

Kulingana na mfano huu, tunaweza kuhitimisha kwamba, kwa kuzingatia muundo wa sasa wa gharama ya biashara na muundo wa vyanzo vya mtaji, kuongezeka kwa kiasi cha uzalishaji kwa 1% kutahakikisha kuongezeka kwa faida ya jumla kwa 3% na kuongezeka kwa faida halisi kwa 3.75%. Kila ongezeko la asilimia katika faida ya jumla litasababisha ongezeko la asilimia 1.25 la faida halisi. Viashiria hivi vitabadilika kwa uwiano sawa wakati wa kupungua kwa uzalishaji. Kwa kutumia data hii, unaweza kutathmini na kutabiri kiwango cha uzalishaji na hatari ya kifedha ya uwekezaji.

Mchakato wa kuboresha muundo wa mali na dhima ya biashara ili kuongeza faida katika uchambuzi wa kifedha inaitwa kujiinua. Kuna aina tatu: uzalishaji; fedha na uzalishaji-fedha.

Ili kufichua kiini chake, hebu tuwasilishe kielelezo cha kipengele cha faida halisi (NP) katika mfumo wa tofauti kati ya mapato (VR) na gharama za uzalishaji (IP) na asili ya kifedha (IF):

PE = VR -IP - IF

Gharama za uzalishaji ni gharama za kuzalisha na kuuza bidhaa (gharama kamili). Kulingana na kiasi cha uzalishaji, wamegawanywa kuwa mara kwa mara na kutofautiana. Uhusiano kati ya sehemu hizi za gharama hutegemea mkakati wa kiteknolojia na kiufundi wa biashara na sera yake ya uwekezaji. Uwekezaji wa mtaji katika mali zisizohamishika husababisha ongezeko la gharama zisizohamishika na kupunguza kiasi cha gharama zinazobadilika. Uhusiano kati ya kiasi cha uzalishaji, gharama zisizobadilika na zinazobadilika huonyeshwa na kiashirio cha kiwango cha uzalishaji.

Bei ya bidhaa, rubles elfu. 800 800 800

Gharama ya bidhaa ni rubles elfu. 500 500 500

Gharama maalum za kutofautiana, rubles elfu. 300 250 200

Kiasi cha gharama za kudumu, rubles milioni. 1000 1250 1500

Kiwango cha mauzo ya kuvunja, pcs. 2000 2273 2500

Kiasi cha uzalishaji, pcs.

chaguo 1 3000 3000 3000

chaguo 2 3600 3600 3600

Ongezeko la uzalishaji, % 20 20 20

Mapato, rubles milioni

chaguo 1 2400 2400 2400

chaguo 2 2880 2880 2880

Kiasi cha gharama ya rubles milioni

chaguo 1 1900 2000 2100

chaguo 2 2080 2150 2220

Faida, rubles milioni

chaguo 1 500 400 300

chaguo 2 800 730 660

Ukuaji wa jumla wa faida, % 60 82.5 120

Uwiano wa manufaa ya uzalishaji 3 4.26 6

Sehemu ya pili ni gharama za kifedha (gharama za huduma ya deni). Saizi yao inategemea kiasi cha fedha zilizokopwa na sehemu yao katika jumla ya mtaji uliowekeza.

Uhusiano kati ya faida na uwiano wa deni/sawa ni uwezo wa kifedha. Fursa inayowezekana ya kushawishi faida kwa kubadilisha kiasi na muundo wa mtaji wa usawa na deni. Kiwango chake kinapimwa kwa uwiano wa kiwango cha ukuaji wa faida halisi (NP%) hadi kiwango cha ukuaji wa faida ya jumla (P%).

Kf.l. = PE% / P%

Inaonyesha ni mara ngapi kiwango cha ukuaji wa faida halisi kinazidi kiwango cha ukuaji wa faida jumla. Ziada hii inahakikishwa kwa sababu ya athari ya uboreshaji wa kifedha, moja ya sehemu ambayo ni uboreshaji wake (uwiano wa mtaji uliokopwa kwa usawa). Kwa kuongeza au kupunguza matumizi, kulingana na hali zilizopo, unaweza kushawishi faida na kurudi kwa usawa. Kuongezeka kwa ufadhili wa kifedha kunafuatana na ongezeko la kiwango cha hatari ya kifedha inayohusishwa na uwezekano wa ukosefu wa fedha za kulipa riba kwa mikopo ya muda mrefu na mikopo. Mabadiliko kidogo katika faida ya jumla na kurudi kwa mtaji uliowekezwa katika hali ya kiwango cha juu cha faida ya kifedha inaweza kusababisha mabadiliko makubwa katika faida halisi, ambayo ni hatari wakati wa kushuka kwa uzalishaji.

Mfano: Wacha tulinganishe hatari ya kifedha kwa miundo tofauti ya mtaji. Wacha tuhesabu jinsi kurudi kwa usawa kutabadilika ikiwa faida itatoka kwa kiwango cha msingi kwa 10%.


Jumla ya mtaji
Sehemu ya mtaji uliokopwa,%
Faida ya jumla
Riba iliyolipwa
Kodi (30%)
Faida halisi

Masafa ya RSC, %

Kwa mfano: ongezeko la kiasi cha mauzo ni 20%, faida ya jumla - 60%, faida halisi - 75%

Kwa p.l. = 60/20 = 3; Kf.l = 75 / 60 = 1.25; Kp-f.l = 3 * 1.25 = 3.75

Uchambuzi wa uwezo na uhalali wa mkopo wa biashara.

Moja ya viashiria vinavyoashiria hali ya kifedha ya biashara ni solvens yake, i.e. uwezo wa kulipa majukumu yako ya malipo kwa wakati na rasilimali za fedha.

Uchambuzi wa utatuzi ni muhimu sio tu kwa biashara kwa madhumuni ya kutathmini na kutabiri shughuli za kifedha, lakini pia kwa wawekezaji wa nje (mabenki). Kabla ya kutoa mkopo, benki lazima ithibitishe ustahili wa mkopo wa mkopaji. Biashara zinazotaka kuingia katika mahusiano ya kiuchumi na kila mmoja lazima zifanye vivyo hivyo. Unahitaji hasa kujua kuhusu uwezo wa kifedha wa mshirika wako ikiwa swali litatokea la kumpa mkopo wa kibiashara au malipo yaliyoahirishwa.

Tathmini ya solvens inafanywa kwa misingi ya sifa za ukwasi wa mali za sasa, i.e. muda unaohitajika kuzibadilisha kuwa pesa taslimu. Dhana ya solvens na ukwasi ni karibu sana, lakini ya pili ni capacious zaidi. Usuluhishi hutegemea kiwango cha ukwasi wa karatasi ya mizania. Wakati huo huo, ukwasi sio tu hali ya sasa ya makazi, lakini pia siku zijazo. Uchanganuzi wa ukwasi wa karatasi ya mizania unajumuisha kulinganisha mali kwa ajili ya mali, zikipangwa kulingana na kiwango cha ukwasi unaopungua, na madeni ya muda mfupi ya madeni, ambayo yamewekwa katika makundi kulingana na kiwango cha uharaka wa ulipaji wao. Sehemu ya rununu ya fedha za kioevu ni pesa na uwekezaji wa kifedha wa muda mfupi wao ni wa kundi la kwanza. Kundi la pili linajumuisha bidhaa zilizokamilishwa, bidhaa zilizosafirishwa na akaunti zinazopokelewa. Ukwasi wa mali ya sasa inategemea muda wa usafirishaji wa bidhaa, utekelezaji wa hati za benki, kasi ya mtiririko wa hati ya malipo katika benki, mahitaji ya bidhaa, ushindani wao, utulivu wa wanunuzi, aina za malipo, nk. Kundi la tatu linajumuisha mabadiliko. orodha na kazi inaendelea katika bidhaa zilizokamilika.

Jedwali 13. Upangaji wa mali ya sasa kwa kiwango cha ukwasi.

Mali ya sasa	Hadi mwanzo

Fedha taslimu
Uwekezaji wa kifedha wa muda mfupi
Jumla kwa kundi la kwanza
Bidhaa zilizokamilishwa
Bidhaa kusafirishwa
Hesabu zinazoweza kupokelewa
Jumla kwa kundi la pili
Hifadhi za viwandani
Kazi inaendelea
Gharama zilizoahirishwa
Jumla kwa kundi la tatu
Jumla ya mali ya sasa

Ipasavyo, majukumu ya malipo ya biashara yamegawanywa katika vikundi vitatu. Kundi la kwanza linajumuisha madeni ambayo masharti ya malipo yamefika. Kundi la pili linajumuisha deni ambalo linapaswa kulipwa katika siku za usoni. Kundi la tatu linajumuisha madeni ya muda mrefu.

Kuamua solvens ya sasa, ni muhimu kulinganisha fedha za kioevu za kikundi cha kwanza na majukumu ya malipo ya kundi la kwanza. Chaguo bora, ikiwa mgawo ni moja au zaidi kidogo. Kwa mujibu wa karatasi ya usawa, kiashiria hiki kinaweza kuhesabiwa mara moja tu kwa mwezi au robo. Kampuni hufanya malipo kwa wadai kila siku. Kwa hiyo, kwa ajili ya uchambuzi wa uendeshaji wa Solvens ya sasa, udhibiti wa kila siku juu ya kupokea fedha kutoka kwa uuzaji wa bidhaa, kutoka kwa ulipaji wa receivable na mapato mengine ya fedha, pamoja na kufuatilia utimilifu wa majukumu ya malipo kwa wauzaji na wadai wengine, a. kalenda ya malipo imeundwa, ambayo, kwa upande mmoja, fedha na njia zinazotarajiwa za malipo zinahesabiwa, na kwa upande mwingine, majukumu ya malipo kwa kipindi hicho (1, 5, 10, siku 15, mwezi). Kalenda ya malipo ya uendeshaji imeundwa kwa msingi wa data juu ya usafirishaji na uuzaji wa bidhaa, ununuzi wa bidhaa kuu, hati za malipo ya mishahara, malipo ya mapema kwa wafanyikazi, taarifa za akaunti ya benki, n.k. Kutathmini matarajio ya Solvens, viashiria vya ukwasi. zinahesabiwa: kabisa; kati; jumla.

Kiashiria kamili cha ukwasi imedhamiriwa na uwiano wa fedha za kioevu za kundi la kwanza kwa kiasi kizima cha deni la muda mfupi la biashara (sehemu ya III ya upande wa dhima ya karatasi ya usawa). Thamani yake inachukuliwa kuwa ya kutosha ikiwa iko juu ya 0.25 - 0.30. Ikiwa kampuni kwa sasa inaweza kulipa madeni yake yote, basi solvens yake inachukuliwa kuwa ya kawaida. Uwiano wa fedha za kioevu za vikundi viwili vya kwanza kwa jumla ya deni la muda mfupi la biashara ni uwiano wa kati wa ukwasi. Kawaida uwiano wa 1:1 ni wa kuridhisha. Hata hivyo, inaweza kuwa haitoshi ikiwa sehemu kubwa ya fedha za kioevu inajumuisha kupokea, sehemu ambayo ni vigumu kukusanya kwa wakati. Katika hali hiyo, uwiano wa 1.5: 1 unahitajika. Uwiano wa jumla wa ukwasi huhesabiwa kwa uwiano wa jumla ya kiasi cha mali ya sasa, ikijumuisha orodha na kazi inayoendelea (mali ya Sehemu ya III), na jumla ya dhima za muda mfupi (madeni ya Sehemu ya III). Mgawo wa 1.5 - 2.0 kawaida hutosheleza.

Jedwali 14. Viashiria vya ukwasi wa biashara.

Uwiano wa ukwasi ni viashirio vya jamaa na havibadiliki kwa muda fulani ikiwa nambari na dhehebu ya sehemu huongezeka sawia. Hali ya kifedha inaweza kubadilika kwa muda. Kwa mfano: faida, kiwango cha faida, uwiano wa mauzo, nk itapungua kwa kamili zaidi na tathmini ya lengo ukwasi, unaweza kutumia mfano wa sababu ifuatayo:

Faida ya sasa ya Mizania ya faida

Bofya = * = X1 * X2

Faida ya karatasi ya mizani Madeni ya muda mfupi

ambapo X1 ni kiashiria kinachoonyesha thamani ya mali ya sasa kwa kila ruble ya faida; X2 ni kiashiria kinachoonyesha uwezo wa biashara kulipa madeni yake kupitia matokeo ya shughuli zake. Ni sifa ya utulivu wa kifedha. Kadiri thamani yake inavyoongezeka, ndivyo hali ya kifedha ya biashara inavyokuwa bora. Ili kuhesabu ushawishi wa mambo haya, unaweza kutumia uundaji wa mnyororo au mbinu tofauti kabisa.

Wakati wa kuamua solvens, ni vyema kuzingatia muundo wa mji mkuu mzima, ikiwa ni pamoja na mtaji uliowekwa. Ikiwa hisa, bili na dhamana zingine ni muhimu sana na zimenukuliwa kwenye soko la hisa, zinaweza kuuzwa kwa hasara ndogo. Dhamana hutoa ukwasi bora kuliko baadhi ya bidhaa. Katika hali hiyo, kampuni haihitaji uwiano wa juu sana wa ukwasi, kwani mtaji wa kufanya kazi unaweza kuimarishwa kwa kuuza sehemu ya mtaji uliowekwa.

Kiashiria kingine cha ukwasi ni uwiano wa ufadhili wa kibinafsi - uwiano wa kiasi cha mapato ya kujifadhili (faida + kushuka kwa thamani) kwa jumla ya vyanzo vya ndani na nje vya mapato ya kifedha:

Uwiano huu unaweza kuhesabiwa kwa uwiano wa mapato ya kujitegemea kwa thamani iliyoongezwa. Inaonyesha kiwango ambacho biashara inafadhili shughuli zake yenyewe. Unaweza pia kuamua ni kiasi gani cha mapato ya ufadhili wa kibinafsi huanguka kwa mfanyakazi mmoja wa biashara. Wakati wa kuchambua hali ya Solvens ya biashara, ni muhimu kuzingatia sababu za shida za kifedha, mara nyingi malezi yao na muda wa deni zilizochelewa. Sababu za ufilisi zinaweza kuwa kushindwa kutimiza mpango wa uzalishaji na uuzaji wa bidhaa, ongezeko la gharama yake; kushindwa kutimiza mpango wa faida na, kwa sababu hiyo, ukosefu wa vyanzo vya kujitegemea vya ufadhili wa biashara, asilimia kubwa ya ushuru. Moja ya sababu za kuzorota kwa solvens inaweza kuwa matumizi yasiyofaa ya mtaji wa kufanya kazi: ubadilishaji wa fedha kwenye akaunti zinazopokelewa, uwekezaji katika hifadhi ya ziada na kwa madhumuni mengine ambayo kwa muda hayana vyanzo vya fedha.

Solvens ya biashara inahusiana kwa karibu sana na dhana ya kustahili mikopo. Kustahili mikopo- hii ni hali ya kifedha ambayo inakuwezesha kupokea mkopo na kurejesha kwa wakati unaofaa. Katika muktadha wa upangaji upya wa mfumo wa benki, mpito wa benki kwa uhasibu wa kiuchumi, uimarishaji wa jukumu la mkopo, njia ya watumiaji wa mkopo inabadilika sana. Mkopaji pia amebadilika sana. Kupanuliwa kwa uhuru, aina mpya za umiliki - yote haya huongeza hatari ya ulipaji wa mkopo na inahitaji tathmini ya ustahili wakati wa kuhitimisha mikataba ya mkopo, kutatua masuala kuhusu uwezekano na masharti ya kukopesha. Wakati wa kutathmini ustahili wa mkopo, sifa ya akopaye, ukubwa na muundo wa mali yake, hali ya kiuchumi na soko, utulivu wa kifedha, na wengine huzingatiwa.

Katika hatua ya kwanza Uchambuzi wa mikopo ya benki huchunguza taarifa za uchunguzi kuhusu mteja. Taarifa hiyo ni pamoja na usahihi wa kulipa bili kwa wadai na wawekezaji wengine, mwelekeo wa maendeleo ya biashara, nia za kutuma maombi ya mkopo, muundo na kiasi cha deni la biashara. Ikiwa hii ni biashara mpya, basi mpango wake wa biashara unasomwa.

Taarifa kuhusu muundo na ukubwa wa mali ya biashara (mali) hutumiwa kuamua kiasi cha mkopo ambacho kinaweza kutolewa kwa mteja. Kusoma muundo wa mali kutaturuhusu kuanzisha sehemu ya fedha za kioevu sana ambazo zinaweza, ikiwa ni lazima, kuuzwa haraka na kubadilishwa kuwa pesa (bidhaa zilizosafirishwa, akaunti zinazopokelewa).

Hatua ya pili Kuamua kustahili mikopo kunahusisha kutathmini hali ya kifedha ya akopaye na utulivu wake. Hii haizingatii tu hali ya utulivu, lakini pia idadi ya viashiria vingine, kiwango cha faida ya uzalishaji, uwiano wa mauzo ya mtaji, athari za uimarishaji wa kifedha, upatikanaji wa mtaji wa kufanya kazi, utulivu wa utendaji. mipango ya uzalishaji, mvuto maalum deni kwa mikopo katika mapato ya jumla, uwiano wa kiwango cha ukuaji wa pato la jumla na kiwango cha ukuaji wa mikopo ya benki, kiasi na muda wa mikopo iliyochelewa, na wengine.

Wakati wa kutathmini hali ya umiliki na mikopo ya biashara, ni lazima izingatiwe kuwa uwiano wa kati wa ukwasi haupaswi kuanguka chini ya 0.5, na uwiano wa jumla - chini ya 1.5. Kwa uwiano wa ukwasi wa jumla< 1 предприятие относится к первому классу, при 1 - 1,5 относится ко второму классу, а при >1.5 kwa daraja la tatu. Ikiwa kampuni imeainishwa kama daraja la kwanza, hii inamaanisha kuwa benki inashughulika na kampuni isiyostahili kukopeshwa. Benki inaweza kumpa mkopo tu kwa hali maalum au kwa kiwango cha juu cha riba. Kwa upande wa kiwango cha faida, darasa la kwanza linajumuisha makampuni ya biashara yenye kiashiria cha hadi - 25%, darasa la pili - 25-30%, na darasa la tatu - 30%. Na kadhalika kwa kila kiashiria. Tathmini pia inaweza kufanywa kwa ustadi na wafanyikazi wa benki. Ikiwa ni lazima, wataalamu wanaweza kushiriki kama wataalam.

Thamani iliyohesabiwa ya kiwango cha hatari P kwa biashara maalum imedhamiriwa na wastani rahisi wa hesabu: P = e Pi/n

Thamani ya chini ya kiashiria cha hatari, sawa na 1, ina maana kwamba benki inachukua hatari wakati wa kutoa mkopo, na kwa thamani ya juu ya 3, kuna karibu hakuna hatari. Kiashiria hiki kinatumika wakati wa kuamua kutoa mkopo na malipo ya riba kwa mkopo. Ikiwa benki inachukua hatari nyingi, basi inatoza kiwango cha juu cha riba kwa mkopo.

Wakati wa kutathmini ubora wa mikopo wa mashirika ya biashara na kiwango cha hatari, wasambazaji wa rasilimali za kifedha na nyingine wanaweza kutumia multidimensional. uchambuzi wa kulinganisha biashara mbalimbali kwa anuwai ya viashiria vya kiuchumi.

7.1. Utangulizi wa kinadharia

Mchakato wa usimamizi wa mali unaolenga kuongeza faida unaainishwa na kategoria kujiinua. Kuinua ni sababu, mabadiliko madogo ambayo yanaweza kusababisha mabadiliko makubwa katika viashiria vya utendaji. Katika mazoezi ya uchambuzi wa kifedha, aina tatu za kujiinua zinazingatiwa.

Viwandani Kujiinua ni uwezo unaowezekana wa kuathiri mapato ya jumla kwa kubadilisha muundo wa gharama na kiasi cha pato. Kiwango cha kiwango cha uzalishaji (PL) kawaida hupimwa na kiashiria kifuatacho:

ambapo TGI ni kiwango cha mabadiliko katika pato la jumla (kwa asilimia);

TQ - kiwango cha mabadiliko katika kiasi cha mauzo (kwa asilimia).

Kutumia njia ya kuhesabu sehemu ya kuvunja-hata (4.3), (4.4) hukuruhusu kubadilisha fomula (5.1):

(7.2)

Ambapo c ni mapato maalum ya chini;

Q - kiasi cha mauzo kwa maneno ya kimwili;

GI - mapato ya jumla.

Kwa kampuni iliyo na kiwango cha juu cha uboreshaji wa uzalishaji, mabadiliko madogo katika kiwango cha uzalishaji yanaweza kusababisha mabadiliko makubwa katika mapato ya jumla. Thamani ya juu ya kiashiria ni ya kawaida kwa makampuni ya biashara yenye kiwango cha juu cha vifaa vya kiufundi: kiwango cha juu cha gharama zisizohamishika kuhusiana na kiwango cha gharama za kutofautiana, kiwango cha juu cha kiwango cha uzalishaji, ambacho kinalingana na hatari kubwa ya uzalishaji.

F uwezo wa kifedha- hii ni fursa inayoweza kushawishi faida ya biashara kwa kubadilisha kiasi na muundo wa madeni ya muda mrefu. Kiwango cha faida ya kifedha (Ll) ni sifa ya mabadiliko ya jamaa katika faida halisi wakati mapato ya jumla yanabadilika.

ambapo TNI ni kiwango cha mabadiliko katika faida halisi (kwa asilimia).

Kutumia njia ya kuamua hatua ya kuvunja-hata (6.3), (6.4), fomula inaweza kubadilishwa.

ambapo Katika - riba ya mikopo na mikopo;

T - kiwango cha wastani cha ushuru.

Mgawo wa UFL unaonyesha ni mara ngapi mapato ya jumla yanazidi faida inayoweza kutozwa ushuru. Kikomo cha chini cha mgawo ni umoja. Kadiri kiasi cha fedha kilichokopwa kinavyoongezeka, ndivyo riba inayolipwa juu yao inavyoongezeka, ndivyo kiwango cha juu cha faida ya kifedha, ambayo ni kiashiria cha hatari kubwa ya kifedha.

Ufanisi wa viwanda na kifedha ni muhtasari wa kategoria uzalishaji na faida za kifedha(Ul), kiwango ambacho, kama ifuatavyo kutoka kwa fomula (7.1) - (7.4), kinaweza kutathminiwa na kiashiria kifuatacho:

. (7.5)

Uzalishaji na uboreshaji wa kifedha ni sifa ya uhusiano kati ya viashiria vitatu: mapato, gharama za uzalishaji na kifedha, pamoja na faida halisi.

Tatizo 1. Changanua kiwango cha nyongeza ya uzalishaji wakati wa kuongeza kiwango cha uzalishaji kutoka vitengo 70. hadi vitengo 77, ikiwa bei ya bidhaa ni rubles elfu 3, gharama tofauti kwa kila kitengo cha uzalishaji ni rubles elfu 1.4, gharama za kudumu- rubles elfu 81.

Suluhisho.

1. Kuhesabu kiasi cha mapato ya jumla (rubles elfu) na kiasi cha uzalishaji cha vitengo 70, kwa kutumia formula (6.3):

2. Kuhesabu kiasi cha mapato ya jumla (rubles elfu) kwa kiasi cha uzalishaji wa vitengo 120:

3. Kiwango cha kiwango cha uzalishaji:

Ikiwa kiasi cha uzalishaji kitaongezeka kwa 10%, mapato ya jumla yataongezeka kwa 36%.

Jukumu la 2. Amua kiwango cha uboreshaji wa kifedha wakati mapato ya jumla yanaongezeka kutoka kiwango cha msingi cha rubles elfu 500. kwa 10%. Mtaji wa jumla wa kampuni ni rubles elfu 200, pamoja na mtaji uliokopwa - 25%. Riba iliyolipwa kwa matumizi ya mtaji uliokopwa ni 15%. Kiwango cha ushuru wa mapato ni 24%.

Suluhisho.

1. Kiasi cha fedha zilizokopwa ni rubles elfu 50. (200×0.25).

2. Gharama za kutumia pesa zilizokopwa (rubles elfu):

Katika = 50 × 0.15 = 7.5.

3. Kiwango cha mapato ya jumla kwa kuzingatia ongezeko la 10%:

GI 2 = 500 × 1.1 = 550 (rubles elfu).

4. Wacha tuamue faida kabla ya ushuru (Pr) na kiasi cha ushuru wa mapato T (rubles elfu) na mapato ya jumla ya rubles elfu 500:

Pr 1 = GI 1 - Katika = 500 - 7.5 = 492.5; T 1 = Pr × 0.24 = 118.2.

5. Wacha tuamue faida kabla ya ushuru (Pr) na kiasi cha ushuru wa mapato T (rubles elfu) na mapato ya jumla ya rubles elfu 550:

Pr 2 = GI 1 - Katika = 550 - 7.5 = 542.5; T 2 = Pr × 0.24 = 130.2.

6. Kuhesabu faida halisi katika visa vyote viwili (rubles elfu):

NI 1 = Pr 1 - kodi ya mapato = 492.5 - 118.2 = 374.3;

NI 2 = Pr 2 - kodi ya mapato = 542.5 - 130.2 = 412.3.

7. Kiwango cha faida ya kifedha kulingana na fomula (7.4) ni sawa na:

Kwa hivyo, ikiwa mapato ya jumla yataongezeka kwa 10%, mapato halisi yanaongezeka kwa 10.2%.

7.3. Kazi za kazi ya kujitegemea

Jukumu la 1. Amua kiwango cha uzalishaji ikiwa kampuni itazalisha vitengo 40 vya bidhaa na kuuzwa kwa bei ya rubles 7. Wakati huo huo, gharama za kutofautiana kwa kiasi kizima cha uzalishaji zilifikia rubles 120, na gharama za kudumu 100 rubles.

Jukumu la 2. Kampuni hiyo ilizalisha vitengo 20 vya bidhaa na kupokea mapato kwa kiasi cha rubles 140. Gharama zinazoweza kubadilika ni rubles 34, gharama za kudumu ni rubles 34. Amua mapato ya chini na kiwango cha uboreshaji wa uzalishaji .

Tatizo 3. Mnamo Juni, kampuni hiyo ilizalisha vitengo 5,000 vya bidhaa kwa bei ya rubles 180. Mkuu gharama za kudumu ilifikia rubles 120,000. Gharama maalum za kutofautisha - rubles 120. Mnamo Julai, ilipangwa kuongeza mapato ya jumla kwa 10%. Amua kiwango cha mauzo ili kufikia lengo lililowekwa.

Jukumu la 4. Uendeshaji wa biashara una sifa ya vigezo vifuatavyo: mapato ni rubles 1,200, mapato ya jumla ni rubles 340, gharama za kutofautiana ni rubles 440. Nini kitasababisha mabadiliko makubwa katika mapato ya jumla: kupungua kwa gharama za kutofautiana kwa 1% au ongezeko la kiasi cha uzalishaji kwa 1%? Amua mabadiliko kamili na ya jamaa katika parameta.

Jukumu la 5. Bei ya kitengo cha uzalishaji ni ruble 1, mauzo ni vitengo 10,000, gharama za kutofautiana ni rubles 7,000, gharama za kudumu ni rubles 7,000. Ni ipi itasonga hatua ya mapumziko zaidi: punguzo la 10% la gharama zisizobadilika au punguzo la 10% la gharama tofauti? Hesabu thamani ya kiasi muhimu cha pato katika visa vyote viwili, pamoja na thamani ya sasa ya sehemu ya mapumziko.

Jukumu la 6. Mapato ya kampuni yalifikia rubles 700. Gharama ya kutofautisha ni sawa na rubles 200. kwa kiasi kizima cha bidhaa. Mapato ya jumla ni rubles 450. Ambayo itabadilisha mapato ya jumla zaidi: kupungua kwa 1% kwa gharama tofauti au ongezeko la 1% la pato.

Tatizo 7. Kampuni hiyo inazalisha vitengo elfu 100 vya bidhaa. Bei ya kuuza - rubles 2,570, wastani wa gharama za kutofautiana - rubles 1,800, gharama za kudumu - rubles 38.5,000. Fanya uchambuzi wa unyeti wa mapato ya jumla kwa mabadiliko yafuatayo:

10% mabadiliko ya bei. Kiasi cha mauzo kipunguzwe kwa vitengo vingapi bila hasara ya faida?

10% mabadiliko katika gharama za kutofautiana;

10% mabadiliko katika gharama za kudumu;

10% kuongezeka kwa mauzo.

Jukumu la 8. Fanya uchambuzi wa hatari za kifedha chini ya miundo tofauti ya mtaji. Je, kurudi kwa kiashiria cha usawa kunabadilikaje wakati mapato ya jumla yanapotoka kutoka kwa kiwango cha msingi cha rubles milioni 6? kwa 10%?

Kazi ya 9. Kuhesabu kiwango cha uzalishaji na faida ya kifedha kwa biashara A wakati kiasi cha uzalishaji kinaongezeka kutoka vitengo 80 hadi 88 elfu. Bei ya bidhaa - rubles 3, gharama za kitengo - rubles 2, gharama za kudumu - rubles 30,000, riba ya mikopo na mikopo - rubles 20,000.

Iliyotangulia

Mchakato wa kuboresha muundo wa mali na dhima ya biashara ili kuongeza faida katika uchambuzi wa kifedha inaitwa. kujiinua.

Kuna aina tatu za kujiinua: uzalishaji, kifedha na uzalishaji-fedha. Kwa maana halisi, "kuinua" ni lever ambayo, kwa jitihada kidogo, inaweza kubadilisha kwa kiasi kikubwa matokeo ya uzalishaji na shughuli za kifedha za biashara.

Ili kufichua kiini chake, hebu tuwasilishe kielelezo cha kipengele cha faida halisi (NP) katika mfumo wa tofauti kati ya mapato (B) na gharama za uzalishaji (IP) na gharama za kifedha (IF):

PE=V-IP-IF

Gharama za uzalishaji ni gharama za kuzalisha na kuuza bidhaa (gharama kamili). Kulingana na kiasi cha uzalishaji, wamegawanywa kuwa mara kwa mara na kutofautiana. Uwiano kati ya sehemu hizi za gharama hutegemea mkakati wa kiufundi na kiteknolojia wa biashara na sera yake ya uwekezaji. Uwekezaji wa mtaji katika mali zisizohamishika husababisha ongezeko la gharama zisizohamishika na kupunguza kiasi cha gharama zinazobadilika. Uhusiano kati ya kiasi cha uzalishaji, gharama zisizobadilika na zinazobadilika huonyeshwa na kiashiria cha kiwango cha uzalishaji (ufanisi wa uendeshaji).

Kulingana na ufafanuzi wa V.V. Kovalev, uboreshaji wa viwanda ni fursa inayowezekana ya kushawishi faida ya biashara kwa kubadilisha muundo wa gharama za bidhaa na kiasi cha pato lake. Kiwango cha kiwango cha uzalishaji kinakokotolewa kwa uwiano wa kasi ya ukuaji wa faida ya jumla (∆П%) (kabla ya riba na kodi) hadi kiwango cha ukuaji wa kiasi cha mauzo katika vitengo vya asili, vilivyo na masharti ya asili au kwa masharti ya thamani (∆VРП%). :

Kp.l = (∆П%) / (∆VРП%)

Inaonyesha kiwango cha unyeti wa faida ya jumla kwa mabadiliko ya kiasi cha uzalishaji. Wakati thamani yake ni ya juu, hata kupungua kidogo au kuongezeka kwa uzalishaji husababisha mabadiliko makubwa katika faida. Biashara zilizo na kiwango cha juu cha vifaa vya kiufundi vya uzalishaji kawaida huwa na kiwango cha juu cha uboreshaji wa uzalishaji. Kadiri kiwango cha vifaa vya kiufundi kinavyoongezeka, sehemu ya gharama zisizobadilika na kiwango cha uboreshaji wa uzalishaji huongezeka. Pamoja na ukuaji wa mwisho, kiwango cha hatari ya upungufu wa mapato muhimu ili kurejesha gharama zisizobadilika huongezeka. Unaweza kuthibitisha hili kwa kutumia mfano ufuatao:

Kutoka kwa meza ni wazi kwamba thamani ya juu Biashara ambayo ina uwiano wa juu wa gharama zisizohamishika kwa gharama zinazobadilika ina uwezo wa uzalishaji. Kila ongezeko la asilimia la pato chini ya muundo wa sasa wa gharama huhakikisha kuongezeka kwa faida ya jumla katika biashara ya kwanza ya 3%, kwa pili - 4.125%, na kwa tatu - 6%. Ipasavyo, na kushuka kwa uzalishaji, faida katika biashara ya tatu itapungua mara 2 zaidi kuliko hapo awali. Kwa hivyo, biashara ya tatu ina kiwango cha juu cha hatari ya uzalishaji. Graphically inaweza kuwakilishwa kama hii:

Mhimili wa x unaonyesha kiasi cha uzalishaji katika kipimo kinachofaa, na mhimili wa y unaonyesha ongezeko la faida (kama asilimia). Sehemu ya makutano na mhimili wa abscissa (kinachojulikana kama "hatua iliyokufa", au sehemu ya usawa, au kiwango cha mauzo ya kuvunja) inaonyesha ni kiasi gani kila biashara inahitaji kuzalisha na kuuza bidhaa ili kurejesha gharama zisizobadilika. Inahesabiwa kwa kugawanya jumla ya gharama zisizohamishika kwa tofauti kati ya bei ya bidhaa na gharama maalum za kutofautiana. Kwa muundo wa sasa, kiasi cha kuvunja-hata kwa biashara ya kwanza ni 2000, kwa pili - 2273, kwa tatu - 2500. Thamani kubwa ya kiashiria hiki na angle ya grafu kwa abscissa, juu ya shahada. hatari ya uzalishaji.

Sehemu ya pili ya fomula PE=V-IP-IF- gharama za kifedha (gharama za huduma ya deni). Saizi yao inategemea kiasi cha fedha zilizokopwa na sehemu yao katika jumla ya mtaji uliowekeza. Kama ilivyoelezwa tayari, ongezeko la faida ya kifedha (uwiano wa deni kwa mtaji wa usawa) inaweza kusababisha kuongezeka au kupungua kwa faida halisi.

Uhusiano kati ya faida na uwiano wa mtaji na mtaji wa deni ni faida ya kifedha. Kulingana na V.V. Kovalev, uboreshaji wa kifedha ni fursa inayoweza kushawishi faida ya biashara kwa kubadilisha kiasi na muundo wa usawa na mtaji uliokopwa. Kiwango chake kinapimwa kwa uwiano wa kasi ya ukuaji wa faida halisi (∆NP%) kwa kasi ya ukuaji wa faida ya jumla (∆P%):

Kf.l = (∆PP%/∆P%)

Kuongezeka kwa faida ya kifedha kunafuatana na ongezeko la kiwango cha hatari ya kifedha inayohusishwa na uwezekano wa ukosefu wa fedha za kulipa riba kwa mikopo na mikopo. Mabadiliko kidogo katika faida ya jumla na kurudi kwa mtaji uliowekezwa katika hali ya kiwango cha juu cha faida ya kifedha inaweza kusababisha mabadiliko makubwa katika faida halisi, ambayo ni hatari wakati wa kushuka kwa uzalishaji.

Wacha tufanye uchambuzi wa kulinganisha wa hatari ya kifedha kwa miundo tofauti ya mtaji. Kwa kutumia jedwali lililo hapa chini, tunakokotoa jinsi mapato yatabadilika ikiwa faida itatoka kwa kiwango cha msingi kwa 10%:

Ikiwa biashara inafadhili shughuli zake tu kutoka kwa fedha zake mwenyewe, uwiano wa faida ya kifedha ni sawa na 1, i.e. Hakuna athari ya kujiinua. Katika hali hii, mabadiliko ya asilimia moja ya faida ya jumla husababisha ongezeko sawa au kupungua kwa faida halisi. Ni rahisi kutambua kwamba kwa kuongezeka kwa sehemu ya mtaji uliokopwa, anuwai ya tofauti katika kurudi kwa mtaji wa hisa (REC), uwiano wa faida ya kifedha na faida halisi huongezeka. Hii inaonyesha kuongezeka kwa kiwango cha hatari ya kifedha ya kuwekeza kwa kiwango cha juu. Kielelezo uhusiano huu umeonyeshwa kwenye takwimu hapa chini:

Mhimili wa x unaonyesha faida ya jumla kwenye mizani inayofaa, na mhimili wa y unaonyesha mapato ya usawa kama asilimia. Sehemu ya makutano na mhimili wa x inaitwa sehemu muhimu ya kifedha, ambayo inaonyesha kiwango cha chini cha faida kinachohitajika ili kufidia gharama za kifedha za kuhudumia mikopo. Wakati huo huo, inaonyesha kiwango cha hatari ya kifedha. Kiwango cha hatari pia kinaonyeshwa na mwinuko wa mteremko wa grafu hadi mhimili wa x.

Kiashiria cha jumla ni uzalishaji na faida za kifedha- bidhaa ya viwango vya uzalishaji na uimarishaji wa kifedha. Inaonyesha hatari ya jumla inayohusishwa na uwezekano wa ukosefu wa fedha za kufidia gharama za uzalishaji na gharama za kifedha za kulipa deni la nje.

Kwa mfano, ongezeko la kiasi cha mauzo ni 20%, faida ya jumla - 60, faida halisi - 75%:

Kp.l= 60/20=3, Kf.l=75/60=1.25, Kp-f.l=3x 1.25=3.75

Kwa msingi wa data hizi, tunaweza kuhitimisha kwamba kwa kuzingatia muundo wa sasa wa gharama katika biashara na muundo wa vyanzo vya mtaji, ongezeko la kiasi cha uzalishaji kwa 1% itahakikisha kuongezeka kwa faida ya jumla kwa 3% na kuongezeka kwa faida halisi. 3.75%. Kila ongezeko la asilimia katika faida ya jumla litasababisha ongezeko la asilimia 1.25 la faida halisi. Viashiria hivi vitabadilika kwa uwiano sawa wakati wa kupungua kwa uzalishaji. Kwa kuzitumia, unaweza kutathmini na kutabiri kiwango cha hatari ya uzalishaji na uwekezaji wa kifedha.

Kiwango cha uendeshaji kinatambuliwa kwa kutathmini uhusiano kati ya mapato ya jumla shirika la kibiashara, mapato yake kabla ya riba na kodi na gharama za uendeshaji.

Mambo kuu ya gharama ya bidhaa ni gharama tofauti na za kudumu, na uhusiano kati yao unaweza kuwa tofauti na imedhamiriwa na sera ya kiufundi na kiteknolojia iliyochaguliwa na biashara. Kubadilisha muundo wa gharama kunaweza kuathiri kwa kiasi kikubwa viwango vya faida. Uwekezaji katika mali zisizohamishika unaambatana na ongezeko la gharama za kudumu na, angalau kwa nadharia, kupungua kwa gharama za kutofautiana. Walakini, uhusiano huo sio wa kawaida, kwa hivyo kupata mchanganyiko bora wa gharama za kudumu na za kutofautisha sio rahisi. Uhusiano huu unaonyeshwa na aina ya uzalishaji au uboreshaji wa uendeshaji, kiwango ambacho pia huamua kiasi cha hatari ya uzalishaji inayohusishwa na kampuni.

Kiwango cha uzalishaji kinaainishwa kwa kiasi kikubwa na uwiano kati ya gharama zisizobadilika na zisizobadilika katika jumla ya kiasi chazo na utofauti wa kiashirio cha "mapato kabla ya riba na kodi". Ni kiashirio hiki cha faida kinachowezesha kutenga na kutathmini athari za kutofautiana katika ufanisi wa uendeshaji kwenye utendaji wa kifedha wa kampuni.

Grafu ya mabadiliko katika kiasi cha mauzo inaonyesha uhusiano kati ya viashiria hivi (Mchoro 1.1.).

Uhusiano wa uchambuzi kati ya vigezo vya grafu unawakilishwa na fomula ifuatayo:

ambapo S ni mauzo katika masharti ya thamani;

VС - gharama za uzalishaji tofauti;

FC - gharama za uzalishaji zisizohamishika;

GI ni mapato kabla ya riba na kodi.

Mchoro 1.1. Grafu ya mabadiliko ya kiasi

Kubadilisha fomula hii kuwa fomu

inaonyesha kiasi cha mauzo ya bidhaa Q katika vitengo vya asili.

Inaitwa faida maalum ya chini, ambapo p ni bei ya kitengo cha uzalishaji, v ni gharama za uzalishaji zinazobadilika kwa kila kitengo cha uzalishaji.

Kutumia formula hii, kwa kuweka faida inayohitajika, unaweza kuhesabu kiasi cha bidhaa zinazohitajika kuzalishwa. Kwa faida G/ = 0, kiasi cha bidhaa katika "hatua iliyokufa", au kizingiti cha faida (kiasi cha mauzo ya kizingiti), kinahesabiwa.

Hesabu kama hizo huitwa njia muhimu ya kiasi cha mauzo - uamuzi kwa kila mmoja hali maalum kiasi cha mauzo ya bidhaa kwa mujibu wa gharama zilizopo za uzalishaji na faida.

Kiwango cha uzalishaji ni uhusiano kati ya mabadiliko ya faida halisi na mabadiliko ya kiasi cha mauzo.

Kiwango cha uzalishaji ni ongezeko linaloendelea la kiasi cha faida halisi na ongezeko la kiasi cha mauzo, kutokana na kuwepo kwa gharama zisizobadilika ambazo hazibadiliki na ongezeko la kiasi cha uzalishaji na mauzo ya bidhaa 11 Kovalev V.V. M.: Fedha na Takwimu 2008. p. 91.

Kuna viashiria vitatu kuu vya ufanisi wa viwanda: DOL d, DOL p, DOL r

Hebu tuangalie kwa karibu zaidi.

Sehemu ya gharama zisizohamishika za uzalishaji katika jumla ya gharama, au, kwa usawa, uwiano wa gharama za kudumu na za kutofautiana (DOL d) ni kiashiria cha kwanza cha ufanisi wa uzalishaji:

Ikiwa sehemu ya gharama zisizobadilika ni kubwa, kampuni inasemekana kuwa na kiwango cha juu cha uboreshaji wa uendeshaji. Kwa kampuni kama hiyo, wakati mwingine hata mabadiliko kidogo katika viwango vya uzalishaji yanaweza kusababisha mabadiliko makubwa ya faida, kwani kampuni inalazimika kubeba gharama za kudumu kwa hali yoyote, ikiwa bidhaa hiyo inazalishwa au la.

Uwiano wa faida halisi kwa gharama zisizohamishika za uzalishaji (DOL p) ni kiashirio cha pili cha faida ya uzalishaji:

wapi Pn - faida halisi;

FC- gharama za uzalishaji zisizobadilika.

Uwiano wa kiwango cha mabadiliko ya mapato kabla ya riba na kodi kwa kiwango cha mabadiliko ya kiasi cha mauzo katika vitengo asilia (DOL r) ni kiashirio cha tatu cha uimara wa uzalishaji.

Kama ifuatavyo kutoka kwa ufafanuzi, kiashiria kinaweza kuhesabiwa na formula:

ambapo ДGI ni kiwango cha mabadiliko katika mapato kabla ya riba na kodi (asilimia);

D Q - kiwango cha mabadiliko katika kiasi cha mauzo katika vitengo vya asilimia asili).

Kusudi kuu la viashiria hivi ni udhibiti na uchambuzi; mienendo ya hali ya uzalishaji.

Vitu vingine vyote vikiwa sawa, ukuaji wa mienendo ya viashiria vya DOL r na DOL d pamoja na kupungua kwa DOL p inamaanisha ongezeko la kiwango cha uzalishaji na ongezeko la uwezekano wa kufikia kiwango fulani cha faida.

Kiashiria cha tatu baada ya mabadiliko kadhaa kinaweza kuandikwa kwa kutumia equation:

Maana ya kiuchumi ya kiashirio cha DOL r ni rahisi sana - inaonyesha kiwango cha unyeti wa faida kabla ya riba na ushuru wa shirika la kibiashara kwa mabadiliko ya kiasi cha uzalishaji katika vitengo vya asili. Yaani, kwa shirika la biashara lililo na kiwango cha juu cha uboreshaji wa uzalishaji, mabadiliko madogo katika kiwango cha uzalishaji yanaweza kusababisha mabadiliko makubwa ya mapato kabla ya riba na ushuru.

Kama inavyoonekana kutoka kwa equation katika eneo hilo " kituo cha wafu"Faida ya GI inapokuwa sifuri, uwiano wa DOL r huongezeka sana.

Kiashiria cha DOL r kinaitwa kiwango cha uendeshaji. Inahitimishwa kuwa kwa umbali mfupi kutoka kwa kizingiti cha faida, nguvu ya upeo wa uendeshaji itakuwa ya juu, na kisha kuanza kupungua tena; na kadhalika hadi kuruka mpya kwa gharama za kudumu na kushinda kizingiti kipya cha faida.

Athari za kiwango cha uzalishaji zinahusishwa na hatari ya ujasiriamali.

Hatari ya ujasiriamali ni hatari ya upungufu wa faida kabla ya riba na kodi. Hatari ni uwezekano wa upotevu unaowezekana wa fedha zilizowekezwa, au mapato kidogo ikilinganishwa na mradi au mpango. Hatari inaweza kutathminiwa kwa kutumia mbinu za takwimu, kulingana na hesabu ya kupotoka kwa kawaida ukubwa wa kutofautiana, kama vile kiasi cha mauzo au faida. Katika mazoezi, mbinu za tathmini ya hatari kwa kutumia athari ya kujiinua zimepata matumizi makubwa. Kulingana na dhana ya kujiinua

Jumla ya faida = Kiwango cha uendeshaji x Kiwango cha kifedha

Tathmini ya nguvu ya uzalishaji inategemea uwiano wa gharama za kudumu na faida ya biashara. Nguvu ya athari inaonyeshwa kama mabadiliko ya asilimia katika faida ya jumla inayosababishwa na kila mabadiliko ya asilimia katika mapato ya mauzo. Kiwango cha ufanisi wa uzalishaji huhesabiwa kama uwiano ufuatao:

Faida ya Jumla + Gharama Zisizohamishika/Faida Jumla = 1 + Gharama Zisizohamishika/Faida Jumla

Nguvu ya athari ya uboreshaji wa uendeshaji inaonyesha kiwango cha hatari ya ujasiriamali ya biashara: kwa thamani kubwa ya nguvu ya uendeshaji wa uendeshaji, kila asilimia ya kupungua kwa mapato husababisha kupungua kwa kiasi kikubwa kwa faida 11 Kovalev V.V. Vidokezo vya mihadhara na kazi. M.: Fedha na Takwimu, 2007, p. 59.

Uchambuzi wa kiwango cha uboreshaji wa viwanda umewasilishwa katika sura inayofuata ya kazi hii ya kozi.

Uzalishaji na faida za kifedha

Jamii ya jumla ni uzalishaji na faida ya kifedha. Ushawishi wake unabainishwa kwa kutathmini uhusiano kati ya viashiria vitatu: mapato, gharama za uzalishaji na gharama za kifedha za faida halisi 11 Kitabu cha Mfadhili wa Biashara, toleo la 2. - M.: Infra-M, 2007, p. 152.

Katika Mtini. 1.2. mchoro wa uhusiano kati ya viashiria hivi na aina za uboreshaji zinazohusiana nao huwasilishwa.

Gharama zilizowekwa kwa masharti za uzalishaji na hali ya kifedha kwa kiasi kikubwa huamua matokeo ya mwisho ya kifedha ya biashara. Uchaguzi wa shughuli zinazohitaji mtaji mkubwa zaidi au mdogo huamua kiwango cha uboreshaji wa uendeshaji. Uchaguzi wa muundo bora wa vyanzo vya fedha unahusishwa na uimarishaji wa kifedha. Kuhusu uhusiano kati ya aina hizi mbili za uboreshaji, ni kawaida kuamini kwamba zinapaswa kuwa na uhusiano tofauti - kiwango cha juu cha uboreshaji wa uendeshaji katika kampuni inamaanisha kuhitajika kwa kiwango cha chini cha uboreshaji wa kifedha na kinyume chake.

Inaaminika kuwa mchanganyiko wa nguvu za uendeshaji zenye nguvu na uwezo mkubwa wa kifedha unaweza kuwa mbaya kwa biashara, kwani hatari za biashara na kifedha huongezeka kwa pande zote, na kuzidisha athari mbaya.

Kazi ya kupunguza hatari ya jumla inayohusishwa na biashara inakuja chini hasa katika kuchagua moja ya chaguzi tatu.

1. Kiwango cha juu athari ya faida ya kifedha pamoja na athari dhaifu ya uboreshaji wa uendeshaji.

2. Kiwango cha chini athari za uboreshaji wa kifedha pamoja na uwezo mkubwa wa uendeshaji.

3. Viwango vya wastani vya athari za kifedha na uendeshaji - na chaguo hili mara nyingi ndilo gumu zaidi kuafikiwa.

Mchele. 1.2. Uhusiano kati ya mapato na faida

Ufanisi wa viwanda na kifedha ni muhtasari wa kategoria za faida za kiviwanda na kifedha. Weka kiwango (DTL) inaweza kutathminiwa na kiashiria kifuatacho:

ambapo mimi n - riba juu ya mikopo na mikopo.

Inafuata kwamba hatari za uzalishaji na kifedha hukusanywa kwa njia ya hatari ya jumla, ambayo inaeleweka kama hatari inayohusishwa na uwezekano wa ukosefu wa fedha ili kufidia gharama za sasa na gharama za kuhudumia vyanzo vya nje 11 Usimamizi wa fedha: Kitabu cha maandishi / Ed. G. B. Polyak. - M.: Finance, UMOJA, 2007, p. 80.

Hesabu ya uzalishaji na faida ya kifedha pia imewasilishwa katika sura inayofuata ya kazi ya kozi.

Unaweza kupendezwa na nyenzo zifuatazo